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套期保值原则(套期保值原则包括)

作者: 惠州注册公司 发布时间:2022-08-25 16:58:23

(1) 商品种类相同原则 (2) 商品数量相同原则 (3) 月份相同或相近原则 (4) 交易方向相反原则 5、 什么是基差?基差的作用是什么? 基差是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。基差=现货价格—期货价格 作用套期保值原则: (1) 基差是套期保值成功与否的基础 (2) 基差是发现价格的标尺 (3) 基差对于期、现套利交易很重要 6、 基差扩大如何影响买入(卖出)套期保值的效果? (1)基差扩大与卖出套期保值(正向市场) 亏损 (2)基差扩大与买入套期保值(反向市场) 亏损 7、 基差缩小如何影响买入(卖出)套期保值的效果? (1)基差缩小与卖出套期保值(正向市场) 盈利 (2)基差缩小与买入套期保值(反向市场) 盈利 8、 什么是基差交易?它的特点是什么? 基差交易是指以某月份的期货价格为计价基础,以期货价格加上或减去双方协商同意的基差来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。 9、为什么多数保值者在正向市场上选择卖期保值的方式,请举例说明。就是可以在规避风险的同时盈利 魁网期货从业资格考试频道------分隔线----------------------------

怎样利用股指期货进行套期保值?

股票指数期货可以用来降低或消除系统性风险。股指期货的套期保值又可分为卖期保值和买期保值。卖期保值是股票持有者(如投资者、承销商、基金经理等),为避免股价下跌而在期货市场卖出所进行的保值;买期保值是指准备持有股票的个人或机构(如打算通过认股及兼并另一家企业的公司等),为避免股份上升而在期货市场买进所进行的保值。利用股指期货进行保值的

步骤如下:

第一,计算出持有股票的市值总和。

第二,以到期月份的期货价格为依据算出进行套期保值所需的合约个数。

第三,在到期日同时实行平仓,并进行结算,实现套期保值。

利用股指期货进行投机交易的方法如下:跟随趋势交易的原则。

趋势交易的风险来自于投资者所建立的头寸方向,与实际价格演泽方向相反而产生的亏损,这种亏损可以不断扩大,所以趋势交易有几条必须坚守的原则:

1)顺应趋势交易,在涨势中做买单,在跌势中做卖单,振荡市作区间交易或离场观望。

2)严格设置止损,一般以资金量浮亏5%或关键技术位作为止损界限。止损是投机市场的生存基础。

3)控制好开仓头寸,一般以资金量30%作为基本开仓量。这样有足够的资金缓冲反向行情并采取应对措施。

最常用的方法是当后市市况不明,但又不想沽货离场,可以沽出指数期货,作为对持有现货的对冲,锁定已得的利润。

金融衍生产品的“套期保值”是如何实现的

传统套期保值用通俗的属于讲就是:由于期货标的的产品都是大宗商品,如钢材,有色金属,农副产品,化工产品等,期货的价格走势跟对应的现货价格走势大致相同,那么,现货商可以利用期货进行套期保值规避价格风险,举例:比如说某铜现货商4个月后,有1万吨铜要出售,由于担心铜价下跌,则可以考虑在期货市场做套期保值,在期货市场上开空单,假设铜价现在为48000元/吨,当4个月后铜价下跌至40000元/吨,则该现货商在现货市场上铜销售利润减少8000万,但是由于在期货市场上做空了,期货市场上盈利8000万,期货市场上的盈利正好弥补现货市场上的亏损,达到规避现货价格波动风险的目的。又举例:某酱油厂预期4个月后将购买大豆1万吨,由于担心大豆价格上涨,则可以考虑在期货市场上作套期保值,在期货市场上开多单,假设豆价现在价格为3800元/吨,4个月以后,大豆价格上涨到4800元/吨,则该酱油厂在大豆采购途径上导致成本增加1000万,但是由于做了套期保值,则在期货市场上获利1000万,期货市场上的获利正好弥补现货市场上的亏损,达到规避现货价格波动风险的目的。

资深投资顾问:  我来试试用最短的语言解释一下。  假设你买了10手某股票,后来你感觉大盘要不行了,要下跌了。你会怎么做,见好就收呗,卖出以后先不做股票了,结果股市真的下跌了,你逃过了一劫。下面换做某大型基金  假设某基金持有市值200亿的10多支股票,也是预计大盘要下跌。但是他没法一下抛出200亿的股票,就算抛,也要抛几个月时间,而且他越抛,市场越跌。事与愿违。  这时,基金可以在期货市场做空股指。做多少,如果大盘真的下跌了。虽然股票市值的要缩水,但是期货市场可以盈利,总体上,差不多资产还是200亿左右,这就是保值。也就是套期保值。

企业如何利用期货进行套期保值?

1.利用买入套期保值规避采购环节的风险。

买入套期保值是指交易者先在期货市场买入期货,以便将来在现货市场买进现货时不致因价格上涨而给自己造成经济损失的一种套期保值方式。

例如:某铜加工厂于某年2月2日签订了一份100吨铜丝供应合同, 5月26日交货,价格为67000元/吨。经成本核算及生产计划安排,加工周期约为1个月,电铜100吨务必在4月下旬准备好,加工费约为6000元/吨,这样电铜的价格就要求不得高于61000元/吨。由于担心电铜价格上涨,就利用期货市场进行买进套期保值,以当日63500元/吨的价格,买进7月份铜期货合约20手。到4月26日时,7月份铜期货合约价涨到了65500元/吨,A铜加工厂就将20手期货铜全部卖出平仓,同时在当地现货市场以63000元/吨买进100吨。

交易情况如表:

现货市场 期货市场

2月2日 现货价格61000元/吨 期货价格63500元/吨

建多仓10手

4月26日 现货价格63000元/吨

购入现货100吨 期货价格65500元/吨

平多仓20手

说明:上例中,由于电解铜价上涨,该企业从现货市场以现价购入电解铜成本增加20万元,而又由于期货市场对冲平多仓却获利20万元,从而用期货市场上的盈利完全弥补了现货市场上的亏损,起到保值的功效,锁定了企业的生产成本。

2.利用卖出套期保值规避销售环节的风险。

卖出套期保值是指交易者先在期货市场卖出期货,当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失的一种套期保值的方式。

例如:某铜冶炼企业某年5月5日份按照生产计划于6月下旬将销售100吨电解铜,此时的市场价格为62500元/吨, 7月份期货铜合约价格为63000元/吨。由于市场预期,该企业担心一个月后现铜价格下跌,因此,该厂就利用期货市场做卖出套期保值,以63000元/吨的期货价格卖出20手7月份期货铜。6月28日,现铜的销售价格如期下降,为59500元/吨,7月份期货铜价格为60000元/吨。于是该企业将20手期货铜全部买入平仓,同时以现价销售现货。

交易情况如表:

现货市场 期货市场

5月5日 现货价格62500元/吨 期货价格63000元/吨

建空仓20手

6月28日 现货价格59500元/吨

卖出100吨电解铜 期货价格60000元/吨

平空仓20手

说明:上例中,由于电解铜价下跌的影响,该企业在现货市场以现价销售电解铜的收入减少30万元,而又由于在期货市场上对冲平空仓却获利30万元,从而用期货市场上的盈利完全弥补了现货市场上的亏损,起到了保值的效果,从而稳定了企业的销售利润。

3.提高了企业资金的使用效率。

由于期货交易是一种保证金交易,因此,可只用少量的资金就可以控制大批货物,加快了资金的周转速度。如第一例中,根据上海交易所黄金期货合约交易规定,买卖期货合约的交易保证金是7%,该企业只需运用63500*20*5%=63500元,最多再加上4%的资金作为期货交易抗风险的资金,其余89%的资金在一个月内可加速周转,不仅降低了仓储费用,而且减少了资金占用成本。

4.有利于现货合同的顺利签订。

如第一例中,某企业若需在2月份签订4月下旬的供货合同,面对铜价上涨的预期,供货方势必不同意按照2月份的现货价格签订4月份供货合同,而是希望能够按照4月份的现货价格签约,如果该企业一味坚持原先的意见,势必会造成谈判的破裂,企业的原材料供应无法保证。如果该企业做了买入套期保值,就会顺利地同意按照供货方的意见成交,因为价格若真的上去了,该企业可以用期货市场的盈利来弥补现货市场的亏损。同理,如第二例中,该企业若做了卖出保值就不会担心铜需求方要求以日后交货时的现货价为成交价。

5.有利于企业融资与扩大生产经营。

参与套期保值,能够使企业回避产品价格波动的风险,从而获得稳定的经营回报。在国外成熟市场,企业是否参与期货套期保值,是相关金融机构考虑发放贷款时的重要参考指标。原因是,对于已经进行套期保值,有稳定盈利能力的经营项目,金融机构当然乐意进行融资支持。同时,企业能够准确预计经营项目的收益,就可以适当扩大生产经营的规模,从而提高企业的整体利润水平。在国内,期货市场虽然处于发展阶段,但越来越多的企业参与期货套期保值,将是发展趋势。

卖出套期保值(适用于供给方)

A钢厂对今年螺纹钢现货的售价十分满意,由于担心明年螺纹钢价格下跌,于是进行卖出套期保值。假设A钢厂预计明年产出1000吨螺纹钢,现决定在期货市场以10%左右的保证金,建仓1000吨螺纹钢空单(即先卖出后买平)。到了明年,螺纹钢价格真的“不幸”下跌了,现货螺纹钢利润会出现一定的下滑,然而期货市场的空单出现盈利,这一部分利润正好可以抵消现货市场的损失。因此可以说,卖出套期保值规避了现货市场价格变动的风险。

买入套期保值(适用于需求方)

B运输公司对今年燃油的采购价格十分满意,由于担心明年燃油价格上涨导致经营成本增加,于是进行买入套期保值。假设B运输公司预计明年使用500吨燃油,现决定在期货市场出10%左右的保证金,建仓500吨燃油多单(即先买入后卖平)。到了明年,燃油价格真的“不幸”上涨了,经营成本会一定程度的增加,然而期货市场的多单出现盈利,这一部分利润正好可以抵消实体经营的损失。因此可以说,买入套期保值也规避了现货市场价格变动的风险。

套期保值的交易原则如下:

1.交易方向相反原则;

2.商品种类相同原则;

3.商品数量相等原则;

4.月份相同或相近原则。

企业利用期货市场进行套期保值交易实际上是一种以规避现货交易风险为目的的风险投资行为,是结合现货交易的操作。

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